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私募投资新三板:鼎峰资产重仓27家新三板公司成最壕私募

整体来看,新三板挂牌公司**计783家被A股上市公司参股,占全部新三板上市公司总数的10.49%。其中,59家备受青睐,被上市公司持股占比达50%以上,109家被上市公司持股占比超过30%。 私募之于

整体来看,新三板挂牌公司**计783家被A股上市公司参股,占全部新三板上市公司总数的10.49%。其中,59家备受青睐,被上市公司持股占比达50%以上,109家被上市公司持股占比超过30%。

私募之于新三板,是充满争议的存在:爱它的人怎么爱都不嫌多;恨它的人巴不得它永远在新三板消失、消失、消失!

1、A股抢筹准创新层挂牌公司

私募的功过是非不是今天富姐想说的话题,今天,富姐只是想扒一扒私募机构如何掘金新三板的故事——爱财的富姐最喜欢扒这类活儿啦。

分层面世,尽管创新层名单尚未正式披露,但是目前符合股转系统披露的创新层挂牌公司总共有970家左右,而这些公司背后的投资者除了机构之外,来自A股上市公司的投资也是不容忽视的一股力量。

不过,今天咱不去说新三板上已挂牌的九鼎集团、天行资本、同创伟业、中科招商、天图投资、硅谷天堂等已挂牌,或天星资本、东方富海、东方港湾、盛世景、德同投资、涛石投资等拟挂牌的PE/VC机构,这些机构的那些事儿,各位看官可以自个儿去查。

整体来看,新三板挂牌公司**计783家被A股上市公司参股,占全部新三板上市公司总数的10.49%。其中,59家备受青睐,被上市公司持股占比达50%以上,109家被上市公司持股占比超过30%。

今天,富姐选择其中规模最大的8家百亿级老牌私募机构为案例,包括鼎峰资产、景林资产、理成资产、盈峰资本、常春藤资产、和聚投资、青骓投资、朱雀资产等,深入剖析这些A股老手们投资新三板的投资逻辑。

而新三板在线随后梳理发现,在上述970家符合创新层标准的挂牌公司中,则有64家挂牌公司得到了来自上市公司方面的投资。

截止8月31日,新三板公司2016年中报披露完毕,在8856份中报中,共有1346家公司的前十大流通股东中出现私募机构的身影,占比约15.2%。通过对这1346家公司的研究,私募机构投资新三板的逻辑、偏好、路径等随之曝光。

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鼎锋资产:重仓27家公司最爱瑞格股份

而从投资比例来看,在上市公司投资完成后,占新三板公司股份超过50%的共有9笔,超过40%的有16笔。其中占股比例最高的是云天化,新三板在线的统计数据显示,公司在投资新三板挂牌公司纽米科技之后,持股比例高达83.64%。除此之外,华邦健康投资颖泰生物之后,持股占比也达67.78%,用友网络投资新道科技之后,持股占比同样高达67.64%。

从上表可知,鼎峰资产重仓27家新三板公司成最壕私募。

广证恒生在一份研究报告中指出,对于主板公司来说,挑选优质的标的是并购中最重要的一步,优质标的既可能是当前已有一定规模和盈利能力的,也可能是在新兴行业和业务领域有潜力的。新三板则正好拥有许多优质的企业,并且新三板企业相对于非上市企业有着公开、透明、规范等优点,市场一度认为,新三板成为了主板公司挑选并购标的的优质“标的池”。

分析可知,在鼎峰资产持股份的27家公司中,信息传输、软件和信息技术服务行业公司占比最高,共14家,占比超过50%;其次为制造业企业,共有7家;从分层所属情况看,这27家企业有创新层也有基础层,没有特别的偏好;从转让方式看,同样如此。

另外,子公司频频挂牌新三板的大富科技在互动易上回复内容实际上也表明了上市公司投资新三板公司的一个思路:新三板分层方案出台,有助于新三板估值体系逐渐明确,增强新三板股权交易的流动性。新三板企业进入创新层,有利于提高其市场知名度,并获得公允的市场价值,并将不断提升公司持有其权益类资产的价值,确保公司及股东的利益最大化。

值得注意的是,鼎锋资产分别于2015年上半年、2015年8月举牌“瑞格股份”与“月旭科技”,目前持股比例各为21%与11.5%,均超过了新三板市场10%的举牌线,举牌均超过1年。

而从具体行业来看,在上述上市公司投资准创新层挂牌公司的64笔投资中,TMT行业也同样最受欢迎,数据显示,共有25家TMT类的新三板公司获得了上市公司的投资,占比近40%。

其中,鼎锋资产旗下基金多次参与瑞格股份定增,李霖君个人也出现在“瑞格股份”的前十大流通股东名单当中,可见鼎锋资产对该股喜爱有加。

“TMT行业因其本身更新换代快、新项目层出不穷,所以倍受青睐。”上述券商人士告诉新三板在线。而除了TMT公司之外,获得上市投资最多的是制造业,总计是18笔投资,占比28%。除此之外,金融业也获得了10笔投资,占比15.6%。

景林投资:重仓7家偏爱IPO或并购重组概念

2、上市公司同样偏爱TMT

景林资产旗下产品共出现在7家挂牌新三板企业的前十大流通股东名单当中。

在此前梳理明星投资机构的过程当中,新三板在线发现,TMT行业是最受机构偏爱的行业。数据显示,在刚刚过去的4月份,PE及VC共向新三板发起了71次投资,其中投向TMT行业的有34家。投向TMT的总金额为3.31亿元,约占4月投资总金额的41%。

这7家企业中除了远东股份 ,其余6家均为做市企业;

然而,明星机构偏爱TMT,上市公司同样不例外,尤其是分层标准公布之后,符合创新层标准的公司,又属于TMT类行业的挂牌公司受欢迎的程度也会越来越高。

所属层级看,华韩整形、顺达智能与维恩贝特3家为创新层企业;

根据新三板在线统计数据显示,在上述64笔上市公司的投资准创新层挂牌公司当中其中,互动娱乐投资树业环保、海翔药业投资日兴生物、赢时胜投资阳光金服、达安基因投资食安科技等等都是上市公司投资TMT行业的案例。其中大唐融合还收到了两家上市公司吉视传媒以及大唐融合的母公司高鸿股份的投资,两家公司投资完成后,分别占有大唐融合4.12%,50.05%的股份。

7家企业中,福达合金已开始IPO进程,华韩整形也已符合IPO条件,远东股份与顺达智能也均有和上市公司进行并购整合的可能性。

如果从被投资的新三板挂牌角度来说,金融业受欢迎程度也同样不逊色于TMT。新三板在线数据显示,其中敦煌种业、迪马股份和华西股份均投资了东海证券,九鼎集团得到了九鼎投资的投资,德美化工投资了开源证券。

从持仓比例来看,景林资产对同属于制造行业的远东股份与福达合金的持股比例最高,分别为8.79%与8.27%,接近新三板市场举牌线。

实际上,新三板在线在梳理投资整体情况之后还发现,除了投资机构和上市公司非常活跃之外,新三板市场上还有券商直投、政府产业基金投资等多种类型,从这一点来说,并不逊色于已经非常成熟的A股市场。

景林资产重仓持有的另一家企业“福达合金”,已于6月21日向证监会提交了IPO申请,并于6月24日被证监会正式受理,目前其股票已在新三板停牌。

值得注意的是,在上述64笔投资中,采用做市转让方式的新三板公司共有35家,占大多数,实际上,根据股转系统此前公布的维持条件当中显示,未来进入创新层的公司要想留在创新层,做市将成为极为必须的条件,不然很可能只能尴尬的“一年游”,而从投资者角度来说,要想投资能够进入创新层的公司,标的公司做市与否,也将成为重要的考虑因素之一。

糖果派对官网,理成资产:重仓5股全是创新层做市转让公司,主投高端制造业

截止今年月30日,理成资产共重仓持有5家新三板挂牌企业,全部为创新层、做市转让的企业,其中3家为制造业。

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